彭博：中国对持有香港上市公司股份的离岸信托征税

据彭博社周一（3月30日）报道，中国监管机构正加大对部分持有香港上市公司股份的离岸信托征税力度，此举针对中国超级富豪长期用于海外投资的常见架构。

江苏、深圳等地税务部门已要求信托持有人申报包括股息、股份处置在内的详细投资收益信息；上海自2025年初起要求申报过去两年（部分报道称三年）收益。

知情人士透露，至少一宗个案中，地方税务机关拟对投资收益征收20%税款并加收罚款；另有省份要求披露过去两年来自离岸信托的收益。这些信托常用于投资境外注册的红筹公司，后者虽注册海外，却持有中国内地资产与业务，为投资者提供间接投资渠道。中国移动和中国海洋石油等企业曾通过类似红筹架构在香港上市。

此举被视为中国整治税收执法灰色地带的一部分，也是加大境外资产税务清查的延续。2025年中国个人所得税收入达1.62万亿元人民币，同比增长11.5%，创纪录高位。

离岸信托此前因较少受内地税务直接监管而受赴港上市公司股东青睐，但随着审查加强，一些企业主在规划香港IPO时已对设立此类持股架构表现出犹豫。中国证监会今年亦加强对红筹公司赴港上市的监管，部分企业被建议拆除红筹结构、改用境内主体上市，以提升股权透明度和降低合规风险。

彭博行业研究指数显示，2025年中国“热钱”外流规模估计达1.04万亿美元，为2006年有数据以来最大年度外流。